세계 경제 성장률 둔화, 우크라이나 전쟁 장기화 및 인플레이션 압박, 통화긴축기조 등 대외 여건의 불확실성이 점증되고 있다. IT‧친환경 관련 산업 부문(정보통신기기, 전기차, 2차전지 등)의 견조한 수요 회복세에도 불구하고 글로벌 경기 위축, 우크라이나 사태 장기화, 물가 및 금리 인상에 따른 급격한 소비심리 위축 등의 대외 여건 불확실성 확대로 대다수 산업에서 증가세가 둔화하거나 감소할 것으로 전망된다.
경제협력개발기구(OECD)가 한국의 2023년도 경제성장률을 당초 2.5%에서 0.3%p(포인트) 낮춰 2.2%로 하향 조정했다. OECD는 이어 2023년도 물가상승률을 더욱 높여 잡아 4%에 육박하는 3.9%로 상향 조정했다.
기획재정부가 2022년 11월 26일 발표한 자료에 따르면 OECD는 ‘중간 경제전망’에서 한국의 2023년도 경제성장률 전망치를 2.5%에서 2.2%로 낮춰 잡았는데, 이는 한국 정부 전망치 2.5%, 아시아개발은행(ADB) 2.3%보다 낮은 수치이며, 한국은행의 전망치 2.1%, 국제통화기금(IMF) 2.1%보다는 약간 웃도는 수치이다.
OECD는 “이 같은 조정은 우크라이나 전쟁의 장기화에 따른 에너지, 식량 가격의 상승으로 세계 경제 성장이 정체되었으며, 2023년에도 물가의 지속적 상승으로 인한 주요국의 통화 긴축으로 경기회복이 상당 기간 동안 지연될 전망”이라고 설명했다. 이어 OECD는 “한국에 대해, 미국 대비 성장 모멘텀을 유지하고는 있지만, 앞으로 대외수요가 둔화하면서 모멘텀이 점차 약화할 것으로 보인다”는 전망을 내놓았다.
한편, 세계 경제성장률은 당초 전망치 2.8%를 2.2%로 0.6%p나 내렸다. 주요 20개국(G20) 성장률 전망치는 -0.6%p와 유로존 -1.3%p로 대폭 하향됐다. 국가별로는 통화 긴축을 가속화하고 있는 미국은 –0.7%p, 러시아산 천연가스 의존도가 높은 독일은 -2.4%p 등의 조정 폭이 컸다.
정유와 2차전지만 예년 대비 양호
글로벌 경기 둔화 여파로 미국, 유럽, 중국 등 주요 수출국에서 수입수요 증가세가 둔화하거나 감소할 전망이며, 2023년 국내 기업의 해외 생산은 산업별, 국가별로 다소 차이가 있으나 세계 수요 대응 및 향후 성장이 기대되는 국가들을 중심으로 생산 확대와 투자가 지속될 전망이다.
국내는 내수 부진, 공급능력 위축이 예상되며 대내외 경제성장률 둔화, 물가 및 금리 인상, 수요산업 부진 등 전반적인 내수 여건 악화 가능성이 보여진다. 부품 수급 정상화, 대내외 수요에 대응한 생산설비 신증설 및 가동률 상승에 힘입어 국내 공급 능력 향상이 기대되나, 일부 산업에서는 해외 생산 확대 및 제품구조 변화로 공급능력 위축이 우려된다.
하나은행 하나금융경영연구소가 발간한 「2023년 산업전망」 보고서에 따르면, 2023년 국내산업은 공급망 블록화에 따른 글로벌 밸류체인 후퇴, 인건비 및 금리 부담에 따른 사업 확장성 약화, 수요 감소에 따른 재고 증가 등으로 인해 주요 산업 대부분이 위축될 것으로 전망했다.
또한 위드 코로나로의 전환으로 업황이 회복되었던 숙박, 여행, 음식업 등 내수 서비스업종은 서비스 비용 상승에 금리상승으로 인한 가처분소득 감소까지 겹치면서 2023년에는 회복세가 크게 둔화될 것으로 전망했다. 다만, 전기자동차 확산으로 견조한 수요 증가세가 기대되는 2차전지, 2023년에도 양호한 정제마진이 유지될 것으로 예상되는 정유업와 같은 몇몇 산업은 예년 대비 양호한 업황을 보일 것으로 기대했다.
하나금융경영연구소는 총 5개 산업군, 15개 산업을 전망하면서 소재‧부품 부문에서 정유 및 2차전지를 제외한 나머지 13개 산업의 업황이 2022년보다 위축되는 모습을 보일 것으로 전망했다. 높은 원가부담이 2023년에도 이어질 가능성이 높으며, 금리 상승으로 인한 소비자의 가처분소득이 감소하면서 수요가 2022년보다 위축될 것으로 예상되기 때문이다. 특히 우리나라의 수출을 주도하고 있는 반도체, 자동차 산업의 경우 글로벌 경기 둔화로 인한 수요 감소의 영향까지 겹치면서 업황 개선이 지연될 것으로 전망했다.
반면, 2차전지 산업은 미국 및 중국의 전기차 판매가 2022년에도 확대될 것으로 기대되고 있을 뿐만 아니라 미-중 갈등으로 인한 배터리 시장에서의 중국 배제 정책이 오히려 우리나라 배터리 업계에는 득이 될 것으로 전망했다. 더불어 2023년부터 대미 수출을 위한 배터리 셀, 부품 및 소재 관련 직접 투자도 늘어날 것으로 봤다.
한편, 정유업은 2022년보다는 정제마진이 다소 줄겠지만 여전히 예년에 비해 높은 수준의 정제마진을 확보할 수 있을 것으로 기대되고, 러-우 전쟁 장기화에 따른 대체 에너지원 수요 확대로 2023년에도 견조한 원유 수요가 예상되고 있어 양호한 업황을 이어나갈 것으로 전망했다.
하지만 2차전지와 정유를 제외한 소재‧부품업은 전반적으로 업황이 악화될 것으로 전망되었다. 원자재 가격 부담은 2022년보다는 다소 낮아지겠지만 여전히 예년보다 높을 것이며, 특히 글로벌 원자재 가격이 낮아졌더라도 환율 상승으로 수입가격에 제대로 반영되지 못하면서 제조원가 부담 가중이 장기화될 것으로 봤다. 여기에 글로벌 경기둔화로 인한 수요 감소가 겹치면서 소재‧부품 업체들은 매출 감소와 수익성 하락의 2중고를 겪을 것으로 우려했다.
디지털산업군의 경우, 산업 전반의 디지털 전환이 장기적으로 이어진다는 점은 긍정적인 요인이지만 코로나 특수를 누렸던 TV, 컴퓨터와 같은 내구재 소비는 감소할 수밖에 없고, 부품으로 사용되는 반도체, 디스플레이 제조업 역시 악영향을 받을 것으로 전망했다.
한편, 최근 몇 년간 신산업 탄생의 산실로 주목받았던 스타트업 기업들은 금리 상승기를 맞아 투자 위축이 불가피해 시장의 냉정한 판단을 받을 것으로 전망했다.
경영환경 악화 장기화에 대한 대비 필요
운송산업군은 금리 급등, 글로벌 경기 하방 압력 증대 및 소비심리 위축으로 운송 수요 감소가 우려되며, 해운업은 글로벌 환경규제마저 강화되면서 관련 기업들은 투자확대 부담까지 떠안을 것으로 예상되었다.
한편, 강(强)달러로 인한 영향은 운송산업 내에서 세부 업종별로 차이가 발생할 것으로 전망되었는데 자동차, 조선, 해운 등은 수혜를 볼 것이나 항운은 여객수요 감소 등 불리하게 작용할 것으로 예측되었다.
소비재 산업군에서는 간편식, 건강기능식 등 신사업 확대가 기대되는 음식료 업종이 소폭의 성장을 보일 뿐 대부분의 산업에서 업황 위축이 우려되었다. 고금리 지속 및 경기둔화로 인한 소비 감소가 불가피한 가운데 사회적 거리두기 해제의 효과가 감소하면서 외식업, 의류업 등이 직접적인 영향을 받을 것으로 전망되었으며, 화장품 제조업은 내수는 양호하나 대중 수출은 회복을 기대하기 어려울 것으로 전망되었다.
부동산 산업군 역시 금리 상승 및 인플레이션의 영향으로 업황 위축이 우려되었다. 특히 고금리로 인한 개발자금 조달이 어려워지면서 민간 주택 등의 신규 착공이 난항을 겪으면서 건설업 실적 감소가 예상되었으며, 강달러 및 고유가로 인해 인바운드 관광객 수의 회복이 더뎌지면서 호텔업을 중심으로 한 숙박업의 업황 회복은 지연될 것으로 전망되었다.
하나금융경영연구소는 글로벌 고금리 및 경기 하방 압력 강화가 당분간 이어지고 이에 따라 우리 기업들이 수출 감소, 재고 증가, 인건비 상승과 같은 경영환경 악화에 상당 기간 노출될 것으로 내다봤다.
우선, 우리나라 주된 수출품목인 반도체, 자동차, 석유화학 제품 등의 수출 둔화를 우려했다. 반도체는 코로나 특수로 인한 단기적 활황기가 종료되고 침체 사이클로 접어들고 있다고 판단했으며, 자동차는 차량용 반도체 부족 현상이 다소 개선될 것이지만 경기 둔화에 따른 글로벌 수요 감소의 악영향이 불가피하다고 봤다. 석유화학 제품은 글로벌 경기 둔화에 각국의 탈플라스틱 정책이 겹치면서 수요 회복이 제한, 수출 감소로 이어질 것으로 전망했다.
그리고 최근 글로벌 공급망 회복이 지연되면서 기업들이 재고 확충에 힘을 쏟았는데 경기 둔화 우려로 수요가 갑자기 줄어들면서 우리 기업들의 부담이 될 것으로 보았다. 전자, 철강, 의류 등에서 재고자산이 급증하고 있어 당분간 기업들은 할인판매, 가동률 저하 등 재고소진에 집중할 것으로 전망되며 이로 인한 소재, 부품 업체의 실적 둔화도 예상되어 관련 기업들의 대비가 필요하다고 우려했다.
마지막으로 인건비 상승이 이어질 수 있다는 점에도 주의가 필요하다고 보았다. 팬데믹 직후 배달업, IT 업종 등 신산업에 인력이 집중되면서 산업 전반에 걸친 노동력 부족이 2023년에도 이어짐에 따라 인건비 비중이 높은 서비스 업종의 원가부담 문제가 장기화될 것으로 전망했다.
글 / 이상미 기자 job@hkrecruit.co.kr
